【宏观经济】

　　联合国贸发会议等机构指出，2026年全球贸易不确定性正显著上升。不确定性包括关税提高、贸易协定谈判停滞等。尽管部分关税措施被暂停或替代，但其对贸易的影响仍然存在。趋势：短期内全球贸易增长下行已成基本共识，地缘政治与能源价格波动将是决定贸易走势的关键变量，但AI算力基建投资周期尚未见顶，围绕算力、数据中心相关商品的贸易需求有望持续对冲整体贸易放缓压力，为出口结构偏向科技产品的经济体提供增长支撑。http://www.beinet.net.cn/jjyw/hgjj/202607/t14459833.html

　　城市更新开启新周期。在“十五五”期间城市更新投资规模将超15万亿元的背景下，中国城市发展正从增量扩张全面转向存量提质增效，深刻重构传统基建产业的投资逻辑。但业内人士也指出，当前城市更新普遍面临资金平衡周期长、社会资本进入路径不清晰、产权主体多元、适配存量改造的配套扶持机制有待细化等共性难题。趋势：存量更新正从单一工程改造升级为片区统筹、产城融合的系统性工程，随着财政资金对增量开发依赖度下降，社会资本参与存量资产盘活的商业模式创新（如REITs、片区综合开发收益平衡机制）或将成为未来政策发力的重点方向。http://www.beinet.net.cn/jjyw/cyfz/202607/t14459864.html

　　【产业动态】

　　新能源汽车产业扶持政策进入有序退出阶段。财政部等三部门联合发布公告，明确自2027年1月1日起取消节能汽车减半征收车船税、取消纯电动商用车及插电式混合动力车等免征车船税政策，这是新能源产业扶持政策有序退出、税制回归中性的标志性调整。业内分析认为，此举有利于促进税收公平，对消费者购车决策影响有限，但物流、客运企业采购电动商用车的年度税费支出将有所增加。趋势：新能源汽车财税政策正从普惠式补贴加速转向市场化、中性化，未来购置税减半、以旧换新等核心购置端扶持仍将保留，但持有端优惠退出将成为常态，行业竞争重心将进一步从政策红利转向技术与产品力比拼，同时也将加速资源向纯电赛道集中，服务“双碳”目标落地。http://www.beinet.net.cn/jjyw/cyfz/202607/t14459855.html

　　AI重塑市场，CPU掀涨价潮。继DRAM、NAND Flash等存储器价格持续上涨后，CPU成为最新加入涨价阵营的核心零部件。英特尔确认对部分消费级Core Ultra处理器及Xeon服务器处理器提价，其中高端Xeon服务器产品涨幅达7%—12%，消费级Core Ultra 7 270K Plus等型号涨幅约15%—16%；德州仪器、英飞凌、恩智浦、安森美等半导体巨头同期也相继调价，德州仪器年内第三轮调价最高涨幅达85%。机构预计下半年CPU价格仍有8%—10%的上涨空间，PC行业成本压力短期内难以缓解。趋势：AI服务器市场的旺盛需求正在改变CPU“价格只降不升”逻辑失效的传统认知，先进产能持续向高利润的数据中心市场倾斜，正挤压消费电子供应能力；随着AI Agent对控制、调度、串行处理等系统级负载能力要求上升，CPU在算力体系中的重要性有望重新凸显，头部厂商可能从“价格战”转向“价值战”，但PC厂商的供应链韧性与核心元器件获取能力将成为决定其市场竞争力的关键变量。http://www.beinet.net.cn/jjyw/cyfz/202607/t14459823.html