【宏观经济】
中东危机扰动，全球滞胀风险升温。联合国《2026年世界经济形势与展望》年中更新报告显示，中东局势及能源动荡成为核心扰动，将2026年全球经济增速由2.7%下调至2.5%，2027年预计温和回升至2.8%；年中前油价或维持100美元/桶以上，下半年回落至80美元附近。冲击呈现区域分化：西亚、欧盟、英国增速显著放缓，发展中经济体因能源通道受阻、融资成本上升、资本外流压力显著承压。通胀方面，全球通胀率升至3.9%，发达与发展中经济体通胀同步反弹，食品与能源成本推升滞胀风险。货币政策陷入控通胀与保增长两难，主要央行降息延后、加息预期升温，全球债市波动加剧，高债务发展中经济体面临债务与流动性风险。http://www.beinet.net.cn/jjyw/hgjj/202605/t14456666.html
多国气象机构预判：2026年或发生较强厄尔尼诺现象。受此影响，今夏最高用电负荷预计将大幅增长，局部地区、高峰时段电力供需紧张，而新能源出力不足的短板短期难以彻底解决，需持续强化需求侧管理。极端天气下，电力保供面临三大难点：1.负荷预测难。厄尔尼诺带来的高温具有不确定性，气温波动直接导致用电负荷大幅波动，负荷曲线难以精准预判。2.新能源出力不稳。厄尔尼诺常伴随高温、少雨、无风天气：高温导致光伏发电效率下降；静风期延长使得风电出力低迷；干旱则导致江河上游来水锐减，水电出力大幅下滑。最需要用电的尖峰时刻，可再生能源难以有效填补负荷缺口。3.跨省调配压力陡增。高温天气具有区域性同步特征，各省均面临保供压力，富余电力有限。https://www.beinet.net.cn/jjyw/hgjj/202605/t14456532.html
【重大政策】
城市更新“十五五”规划出炉，将带动十万亿元级投资。国务院印发《城市更新“十五五”规划》，为全国城市更新工作划定清晰的“施工图”和“验收表”。规划明确至2030年量化目标，“十五五” 期间改造危旧房50万套、城中村4000个、地下管网36.5万公里，总投资规模15万亿—20万亿元，带动建筑、建材、家装、智慧城市等全产业链，推动城市从增量扩张转向存量提质、空间+产业+消费复合驱动，配套专项债、REITs、存量土地盘活等投融资支持。https://www.beinet.net.cn/jjyw/hgjj/202605/t14456653.html
“常住地服务” 成为公共服务改革主线。国务院印发《关于推行常住地提供基本公共服务的实施意见》，这是国家层面首次围绕常住地提供基本公共服务出台的专门文件。《意见》强调，由常住地提供基本公共服务，促进未落户常住人口与户籍人口同等享有基本公共服务。这项新政无疑给全国数亿流动人口吃下了一颗“定心丸”。但政策推行仍须破解“人、钱、地、权”四维匹配不足与制度协同滞后、基层执行能力分化及数据壁垒未破等难题。http://www.beinet.net.cn/zcfg/jdpl/202605/t14456362.html
推动首都高质量发展实施意见正式发布。《实施意见》把“四个中心”功能建设、一总规两控规实施和现代化首都都市圈建设、北京（京津冀）国际科技创新中心建设、副中心国家绿色发展示范区建设、缓解交通拥堵、提升城市安全韧性水平、全面实施城市更新等作为工作重点，明确了当前和今后一个时期的方向和目标。并聚集主动改革，提出了一系列创新举措，标志着首都城市发展进入了全新的历史阶段。https://www.beinet.net.cn/zcfg/zcfb/bj/202605/t14456529.html
收购存量商品房成为地方稳楼市的重要抓手。截至5月，全国多地正由地方国企主导、以“打通卖旧买新链条+补充保障性住房”为核心推动二手房收购，聚焦核心城区小户型、楼龄不限但产权清晰的“老破小”，政策从试点扩围转向机制化，并配套置换补贴与资金闭环设计。上海浦东、徐汇、静安、黄浦、长宁、虹口、普陀、杨浦等8区开展收购存量二手房用作保障性租赁住房工作试点。广州、苏州等城市启动国企收购二手房工作，发布住房“以旧换新”实施方案，打通卖旧买新交易链条，加速新房市场去化。烟台对于“以旧换新”活动中收购居民二手房用于长期租赁的企业给予最长不超过5年、每年1%的租赁住房贷款贴息。趋势:2025年中央经济工作会议、2026年政府工作报告及财政部多次发文明确允许将专项债用于收购存量商品房作为保障性租赁住房或配售型保障房，预计各地二手房收购、以旧换新、房票改革等政策从试点将走向常态化，结合金融贴息、低息贷款等工具，既化解二手房流通难题，又助力新房去库存，房地产市场逐步从依赖增量转向“存量+增量”并举的良性循环。http://www.beinet.net.cn/jjyw/cyfz/202605/t14456372.html
汽车流通消费改革试点启动。商务部启动全国 40 个城市汽车流通消费改革试点，围绕二手车、汽车改装、房车露营、皮卡进城、报废车回收等 16 个方向开展差异化试点。趋势：以汽车流通消费改革为抓手，打通二手车、汽车后市场、汽车文旅等全链条堵点，挖掘存量汽车消费潜力，将成为稳消费的重要抓手。40个试点城市(区域)各有不同的重点方向。北京顺义以“智能网联汽车推广应用、传统经典车”为方向，江苏扬州瞄准“房车露营”新业态，浙江杭州着力“优化汽车限购、汽车流通消费综合改革承载区”，安徽合肥探索“汽车产销一体管理服务新模式”。https://www.beinet.net.cn/jjyw/hgjj/202605/t14456237.html
【产业动态】
全国“十五五”产业图谱：新能源成31省最大共识，六大未来产业布局分化。全国31个省份“十五五”规划纲要全部发布。新能源产业31省全部提及，为最大共识；新材料、生物医药各30省，氢能29省，生物制造28省，具身智能25省。量子科技仅15省、核聚变仅11省布局，反映技术成熟度差异。政府投资基金成重要工具：23省明确提及，广东启动1000亿元战略性新兴产业引导基金；21省设立各类产业先导区。“十五五”期间新能源将继续年均增3亿千瓦，预计2030年达30亿千瓦。地方布局分化折射产业规律：生物制造技术链贯通、市场明确，加速落地；核聚变仍在工程验证阶段，仅科研高地先行。关键风险是同质化竞争——各省应因地制宜、错位发展，避免低水平重复建设。https://www.beinet.net.cn/jjyw/cyfz/202605/t14456512.html
我国智算集群规模跃升，算力用电成电网增长主引擎。国家能源局首份《中国“人工智能+”能源发展报告2026》显示：2025年我国已建成42个万卡级智算集群，全国算力中心总用电量达1700亿千瓦时；全国一体化算力网络八大枢纽节点算力用电近3年平均增速约39.5%，远超全社会用电平均增速。其中京津冀枢纽节点增速33.3%。能源AI方面，已落地数十个电网、新能源、煤炭、油气等领域专用大模型。趋势：算力用电高速扩张倒逼能源绿色化：国家算力枢纽新建数据中心绿电占比超80%目标正通过绿电交易、源网荷储一体化等路径推进。"算力即能源"趋势下，京津冀和能源资源富集地区（内蒙古）将加速成为算力集聚高地，带动区域电力基础设施投资大幅增长。https://www.beinet.net.cn/jjyw/cyfz/202605/t14456522.html
“六张网” 路线图将出，三大核心产业链掘金万亿级赛道。国家加速推进水网、新型电网、算力网、通信网、地下管网、物流网 “六张网” 建设，2026年投资超7万亿元，“十五五”期间电网、地下管网合计投资超10万亿元；工程装备、数智通信、能源安防三大产业链将受益。趋势：传统基建提质+新基建扩容双轮驱动；算力网、通信网等新基建增速显著高于传统基建，成为新质生产力核心底座；具备全产业链整合能力的龙头企业将主导市场，产业集中度持续提升。https://www.beinet.net.cn/jjyw/hgjj/202605/t14456116.html
需求激增催热“词元经济”，企业全链条布局提速。我国已成为全球人工智能专利最大拥有国，占比达60%。AI应用向智能体升级，带动词元(Token)消耗快速攀升。作为大模型解析语义的最小单元，词元正逐步具备智能时代的计量、定价与交易属性。一条涵盖生产、输配、消费及计量的全新产业链正重塑数字产业格局，驱动头部企业由传统业务向“词元经济”赛道全面转轨。趋势：数据要素改革提速，顶层制度不断完善，数据确权、交易、价值释放体系加速构建，词元、API 调用等新型数据交易模式获得政策支持，数据正式全面向生产要素转化。https://www.beinet.net.cn/jjyw/hgjj/202605/t14456284.html
氢能商业化步伐提速。“十五五”规划纲要将绿色氢能纳入新产业新赛道重点培育布局，并提出“提升可再生能源制氢装备水平，加快攻关验证经济安全的规模化氢储运技术，优化布局氢能基础设施，推动绿氢产业链向绿色氨醇、可持续航空燃料延伸，拓展氢能在交通、电力、工业等领域应用”。这一顶层设计明确定位，为我国氢能产业发展划定了清晰路线,氢能规模化、商业化发展步伐将进一步加快。规模化发展与全链条降本是推动氢能产业打开市场空间的关键。“十五五”期间，氢能需解决全供应链成本较高、“示范可用、规模化不可用”的困境，以及基础设施建设不足、产用脱节、场景错配、储能不畅等问题。http://www.beinet.net.cn/jjyw/cyfz/202605/t14456347.html
AI成为“6・18”电商竞争主线。各大平台依托大模型优化选购、比价、履约全流程，提升消费与运营效率。同时行业暴露出信息茧房、算法导流、数据污染、AI售后维权难等问题,亟需监管与规则约束。趋势：AI全面融入电商、零售、服务等领域，成为平台核心竞争力。技术提升效率的同时，算法伦理、数据合规、消费者权益保护将成为行业长期约束方向，“技术+规则” 双驱动将成为常态。https://www.beinet.net.cn/jjyw/hgjj/202605/t14456287.html
【地方创新】
多地创新消费券模式，推动“流量”转化为“留量”。二季度以来，全国多地陆续发放消费券。本轮消费券发放呈现新趋势:消费券不再局限于简单满减，而是深度绑定赛事、演出、电影票、机票、高铁票、展会的票根凭证，打通了“吃住行游购娱”全链条。例如，上海第七届“五五购物节”期间，重点商圈和商业载体依托数字票根、消费手环等，串联文商旅体展消费资源，推进一码通行、一券通用、权益互通，推动“流量”转化为“留量”，“人气”转化为“消费”。贵州宣布2026年“票根联动·多彩贵州欢乐购”促消费活动将在原有优惠政策基础上围绕票根类型、参与人群等维度进行优化升级，新增“电影票根”作为第五类主要票根、将省内消费者纳入优惠活动范围。今年山东、重庆、广西等多地政府工作报告对票根经济发展作出部署。山东提出“构建票根经济生态圈”；重庆提出“发展银发经济、首发经济、票根经济、情绪经济”等。https://www.beinet.net.cn/jjyw/hgjj/202605/t14456531.html
上海：为服务业出海提供“超市化”服务。企业出海不仅依赖技术，更需法律合规、跨境税务、人力资源及金融风控等专业服务的配套护航。为满足这一需求，上海自贸区自2024年起先后搭建临港、浦东两大“走出去”综合服务平台，通过集结各类专业服务资源，为企业提供“超市化”的采购体验。随着服务业能级的不断跃升，上海正持续升级全市性的“走出去”平台，整合浦东、临港、虹桥三大平台的势能，聚焦法律服务与区域国别研究,为企业提供全生命周期的出海服务。https://www.beinet.net.cn/jjyw/cyfz/202605/t14456469.html
【数字发布】
北京数字经济增加值突破2.4万亿元。“十四五”时期，北京经济高质量发展实现新跨越，经济实力大幅跃升，地区生产总值跨越5万亿台阶。新一代信息技术、医药健康、科技服务业三大万亿级产业集群协同发力，数字经济增加值突破2.4万亿元、占GDP比重升至46.4%，产业“含新量”持续攀升。北京市共225款大模型通过中央网信办备案，占全国总量约三成。怀柔综合性国家科学中心已成为全球重大科技基础设施密度最高的区域之一。https://www.beinet.net.cn/jjyw/cyfz/202605/t14456250.html
京津冀协同发展成效突出，GDP连续跨越三个万亿台阶。2025年GDP接近12万亿元，产业结构持续优化，第三产业占比突破70%；高技术产业、先进制造业集群扩容，创新要素加速流动，北京向津冀输出技术合同成交额年均增长23%。交通、教育、医疗、养老等公共服务一体化水平大幅提升。“十五五”将重点打造通勤圈、功能圈、产业协同圈,建设世界级城市群主引擎。http://www.beinet.net.cn/jjyw/hgjj/202605/t14456325.html
