【宏观经济】

　　美官员称美伊原则上达成框架协议。主要内容包括含60 天停火、分阶段重开霍尔木兹海峡、美方解冻伊朗 120 亿美元资产;暂未签署正式协议,核问题后续另行磋商。受此影响,国际油价单日大跌超 5%。趋势:中东地缘风险溢价快速回落,短期油价延续偏弱格局,但协议落地与执行仍存不确定性,油价易出现阶段性反弹,中长期走势取决于 OPEC + 政策与全球需求恢复节奏。

　　央行中期流动性操作 “收短放长” 稳预期。央行开展 6000 亿元 1 年期 MLF,净投放 1000 亿元;叠加短期逆回购大幅缩量约 1 万亿元,形成 “收短放长” 操作。目的是稳信贷、稳债市、稳实体,同时抑制资金空转。趋势:货币政策进入 “精准宽松” 新阶段,收短防泡沫、放长托实体将成常态;后续资金面从 “极宽松” 向 “合理宽松” 收敛,市场利率逐步向政策利率回归;若经济复苏不及预期,降准降息窗口仍可能在下半年打开。

　　【产业政策】

　　“六张网” 路线图将出　三大核心产业链掘金万亿级赛道。国家加速推进水网、新型电网、算力网、通信网、地下管网、物流网 “六张网” 建设,2026 年投资超 7 万亿元,“十五五” 期间电网、地下管网合计投资超 10 万亿元;工程装备、数智通信、能源安防三大产业链将受益。趋势:传统基建提质 + 新基建扩容双轮驱动;算力网、通信网等新基建增速显著高于传统基建,成为新质生产力核心底座;具备全产业链整合能力的龙头企业将主导市场,产业集中度持续提升。

　　人形机器人将配上 “身份证”。经开区发布全国首个人形机器人全生命周期管理平台,将为每台机器人赋予 29 位唯一身份编码,实现全流程可追溯;我国人形机器人整机出货量全球占比超 90%,行业进入规模化商用阶段。趋势:行业从 “野蛮生长” 进入标准化、规范化发展期;身份编码与全生命周期管理将加速行业洗牌,资源向头部集中。

　　【区域发展】

　　城市副中心发布 “一人公司” 专项支持政策。通州出台 “一人公司(OPC)” 扶持政策,提供算力券 / 模型券(最高补贴 80 万元)、低成本办公空间、公共数据开放、人才安居等支持,聚焦数智创新领域。趋势:AI 驱动的轻量化创业成为新风口,“单人成军” 模式快速普及,创业门槛大幅降低,个体创造力 + AI 工具将催生大量小微创新主体,带动数字经济活力提升。

　　丰台区打造中试平台集聚区。丰台发布中试平台集聚区方案,聚焦 “4+5+X” 产业体系,规划 20 个中试特色园,三年力争集聚 50 家区级、10 家市级、3 家国家级中试平台;已建成 9 家、在建 18 家,覆盖生物制造、轨道交通、空天信息等领域。

　　趋势:中试环节成为科技成果转化关键突破口,丰台区打造中试核心承载区,政策 + 基金 + 平台协同发力,将加速创新链、产业链、资金链融合,助力新质生产力落地。

　　【数据发布】

　　前 4月3000余家外资企业追加在华投资,高技术产业引资涨超 20%。1-4 月新设外资企业同比增 6.8%,3000 余家外资追加投资;高技术产业引资同比增 20.3%,占比达 40.4%,研发设计、电子通信领域增速亮眼;外资在华研发中心持续扩容。趋势:外资布局从 “成本导向” 转向创新导向,高技术产业与研发服务成为外资核心投向,制度型开放 + 完整产业链 + 超大规模市场,持续巩固中国全球投资枢纽地位。

　　出口量飙升近 90%,中国工业机器人全球爆单。4月我国工业机器人出口同比增近90%,移动机器人表现突出;产品覆盖欧美、东南亚等100余国,从单品出口转向 “技术 + 方案 + 服务” 综合输出;2025 年我国成为工业机器人净出口国。趋势:国产工业机器人完成从 “进口依赖” 到全球输出的转折,性价比与场景适配能力形成核心优势;移动机器人成为增长主力,仓储、港口、新能源场景需求持续爆发;海外市场从新兴市场向欧美高端市场渗透,技术出海 + 品牌出海成为长期方向。