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朝鲜局势并未大幅提振黄金 本周黄金价格这样演绎!

2017-07-05 08:26   来源:和讯

  昨日(7月4日)因朝鲜宣布发射导弹,朝鲜局势刺激避险情绪升温,投资者逃离风险资产,黄金价格从七周低点反弹。截至收盘,黄金价格上涨4.6美元,涨幅0.4%,报1223.8美元/盎司;国际现货黄金周三(7月5日)亚市早盘开于1223.43,最高触及1225.54,最低1223.62,上涨2.43美元,涨幅0.2%;国际现货白银略比黄金强势,目前报价16.14,涨幅0.31%。

  

  黄金晨报

  7月4日美国独立日假期休市,朝鲜试射远程导弹,市场交投清淡,乏善可陈,全球股市、油市和债券收益率周二回落。

  据朝鲜中央电视台报道,周二朝鲜宣称成功发射洲际弹道导弹“火星14号”。朝鲜方面声称,导弹飞行39分,最大高度达2800km,飞行距离933km,导弹准确命中朝鲜东海目标,没有对周边国家的安全带来负面影响。人民日报称,专家推测,如果朝鲜以正常角度发射该导弹,飞行距离可能超6000公里,射程远及美国本土。这一事件加剧了地缘政治避险情绪,帮助黄金收回周一部分失地。

  美国数据是本周金价走势的关键

  道明证券表示,本周公布的美国经济数据很可能决定金价走势,尤其是将于周三公布的美联储公开市场委员会会议纪要和周五公布的月度就业报告。

  道明证券分析师指出:"上周美联储官员释放出更为鹰派的信号,并计划开始缩减资产负债表。而要证明这些计划是否合理,就要看美国数据的表现。"

  “就业报告十分重要,其将影响市场对美联储是否有能力执行这些目标的预期。如果数据令人失望,金价肯定会从过去几天的低点回升,因为市场会开始质疑美联储到底有多强硬。另一方面,如果数据强劲,金价将继续处于下行压力之下。”

  对于下半年的走势,日本三菱银行表示,近几年黄金表现有这样的趋势,即在下半年的表现通常比上半年更为糟糕。不过,如果由于股市估值高,投资者对冲黄金风险,今年的形势可能会有所变化。

  三菱指出,金价在2017年上半年上涨了7.9%,在2016年上半年上涨了23.9%,在2015年上半年下跌了1.2%,但在2014年上半年上涨了9.4%。

  

  黄金价格周线图“值得注意的是,最近几年,黄金在下半年的表现一般比上半年更糟糕,”三菱表示。“然而,今年上半年美国股市表现强劲,主要股票指数均创历史新高,表明对黄金和其他贵金属风险的对冲操作可能在今年下半年更为普遍,特别是在利率上升、企业业绩未达预期和美国税收改革和财政刺激缺乏重大进展的情况下。”

  为何说黄金下半年会更糟糕?

  今日黄金微幅反弹,最高触及1225.54美元/盎司,那么这一反弹真的代表黄金价格已走出黑暗迎来曙光了吗?以下这些迹象或已揭示金价走势恐尚未见底!

  1、这两大比值的背离显示金价将持续走弱

  如果处于牛市,黄金能够跑赢所有的货币和股票市场。不过,分析师Jordan认为,现在黄金并非如此,并且有越来越弱的趋势。

  

  从上图可以看出,虽然黄金并没有脱离名义上的牛市,但是有两个比值的背离却显示出金价不能维持牛市的信号:在股票黄金比尝试突破强阻力的时候,黄金外汇比却跌破头肩形态颈线支撑,这意味着黄金相对其他货币走弱,不符合Jordan对于黄金牛市的定义。如果黄金与外汇之比继续走低,股票与黄金之比很可能是受阻回落而不是突破阻力。若出现这样的信号,暗示黄金可能脱离目前的牛市走势,将延续下跌趋势。

  2、低通胀难以动摇美联储下半年缩表的决心

  近期欧、美、英、加四家央行的言论让许多投资者相信,利率处于历史低位和央行大举购买国债的时代即将结束。这引发了债券市场的大幅抛售。

  上周五公布的美国核心通胀率数据进一步走低,批评者们于是敦促美联储搁置缩表计划。美国5月个人消费支出(PCE)物价指数较前月下降0.1%,扣除食品和能源的核心PCE物价指数较前月上升0.1%。

  然而,目前看来,这两样都没有动摇美联储的缩表决心。美联联储官员们最近的言论表明,他们坚持自己的信仰,即失业率下降将最终驱动通胀走高,超常规货币政策的逐步收紧计划依然有序。此外,耶伦上周三也重申将渐进加息,还说缩表计划已被市场很好地理解了,过程“可能很快”。

  3、指标显示美股后市还将上涨

  华尔街最古老的市场指标显示,今年已经大幅上涨的美国股市,接下来还能涨。根据“道理论”,道指和道琼斯交通运输指数在星期一达到历史新高,确认了彼此的上涨趋势,并触发了市场的“买入”信号。若果真如此,恐怕资金流要继续从黄金转入股市当中。

  该理论由Charles Dow在二十世纪初创建。该理论检视运输指数和工业指数之间的关系。简单地说,该理论指出,大的趋势必须由运输和工业指标确认。趋势走高则在市场上发出“买入”信号;趋势下行则在市场上发出“卖出”信号。

  该理论的基础是——运输行业被认为是经济的支柱,所以该行业表现良好,那么整个经济一定也会表现亮眼。

  下图为工业指数(蓝色)与运输指数(绿色)1年来的走势图:

  

  从标普500指数的历史走势来看,1988年以来共有12次的上半年涨势超过了6%,每一次的下半年都累涨并且涨势至少超过10%。不过历史数据也显示出,美股在每年的第三季度通常表现欠佳,到第四季度又加速回涨,带动整体下半年走势良好。

  4、投机者持续逃离 黄金净多仓连跌三周创一个月新低

  美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(6月30日)公布数据显示,在截至上周二一周内,对冲基金和投机者持有的黄金多头合约减少2.24万份,空头合约增加了6130份,净多仓位连续三周下降,降至7.67万份附近。

  “多头”连续三周减持后,黄金净多仓降至5月16日当周以来最低。值得关注的是,上周一欧市盘中,金价意外在巨量抛单的打压之下瞬间大幅下跌了18美元,有报道称当时由于“胖手指”误操作,30秒内18149手合约黄金期货被抛售。

  5、美国经济数据7月“开门红”

  美国供应管理协会(ISM)周一公布的数据显示,美国6月ISM制造业指数57.8,高于预期55.2和4月前值54.9,并突破了2月前值57.7,站上2014年8月以来新高。该项数据已经连续十个月高于50荣枯线水平,表明美国制造业继续扩张。

  ISM制造业商业问卷委员会主席Timothy Fiore表示,只要ISM制造业指数高于43.3,即说明美国整体经济处于扩张,目前整体经济连续97个月处于扩张周期。如果按照6月的水平测算,今年美国GDP有望实现4.6%的增幅;如果按照上半年的水平测算,今年GDP将实现4.1%的增幅。

  而本周接下来即将公布的6月份非农就业报告,市场预期并没有那么疲软。目前从市场预期来看,美国6月将新增就业17.7万人,好于前一个月的13.8万人;失业率持稳于4.3%。无论怎可看,美国都在接近充分就业的状态。

  6、季节性因素显示下半年下跌可能性很大

  从季节性图看出,黄金上半年各个月份的涨跌带有明显的季节性因素。图上可以判断,预计下半年尤其是11、12月份,黄金的走势会变得较为疲软。

  

  由此可见,上述的种种迹象已然表明黄金后市不容乐观,所以此时此刻并不是抄底黄金的最佳时机。

  综上所述,目前黄金的基本面和技术面已经双双恶化,因此预计黄金后市若无有效支撑出现,金价还将进一步走低。

  今日重点关注:

  09:45-16:30,中国、法国、德国、欧元区和英国等国家和地区将陆续公布服务业PMI数据

  17:00,欧元区将公布5月零售销售月率

  22:00,美国将公布5月耐用品订单月率和工厂订单月率

  次日02:00,美联储FOMC将公布6月货币政策会议纪要

  受美国独立日假期的影响,原定于周三(7月5日)公布的API原油库存和EIA原油库存、ADP就业人口均推迟至周四(7月6日)公布,敬请投资者留意。

  来源:第一黄金网

  (责任编辑:刘小满 HF108)

 
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