煤改气实施以来,国内天然气需求量猛增,尤其是冬季供暖之后,多地出现“气荒”,近期河北、山东、河南、陕西等省天然气供应频频告急,国家下发政策,保民用限工业,但是即便如此,气荒范围仍然不断扩大。据金联创前期文章报道,大面积的天然气供应紧缺为液化气“送炭”,工业用液化气仍在不断增加,煤炭燃烧的限制以及天然气的缺乏,液化气这个备胎势头正好。

　　不仅如此,有消息传闻,川渝地区的化肥厂化工厂基本全面停工,为保华北用气,其中,化肥,甲醇(气头)全停,这将间接影响二甲醚的成本以及开工情况。川渝地区的化肥厂开工负荷本就不高,基本在6成附近,要求停工早有预兆。

　　西南地区也是二甲醚用量较大的区域,在居民用市场中,二甲醚在西南地区的推广较为成熟,尤其是川渝市场,政府鼓励二甲醚的发展,二甲醚与液化气几乎平分秋色甚至赶超液化气。如果甲醇生产受到影响,将会阻碍二甲醚的原料供应,或导致二甲醚产量下降,为液化气在燃烧市场扩大份额再添助力。

　　成渝地区二甲醚价格为4800-4850元/吨,液化气价格在5050-5100元/吨,两者有200-300元/吨的价差。后期,二甲醚原料价格若是持续上涨,那么二甲醚价格势必上涨,两者价差的缩小也将减弱二甲醚的优势。

　　川渝地区的“龙头”二甲醚厂家有两家,分别为四川地区的泸天化(8.490, -0.02, -0.24%)以及重庆地区的万盛化工。据金联创了解,四川地区的二甲醚企业包括泸天化在内均处于停工状态,暂无开工计划,万盛化工并不属于气头,主要以煤为原料生产甲醇,因此几乎不受影响,其他小厂或将受到一定限制。目前尚未看出西南地区液化气需求量的变化,后期将会继续关注。

　　西南市场的液化气主要来源当地炼厂生产以及外省资源流入,外省资源的流入是当地市场主力军,尤其是西北以及云南石化。通过市场人士了解到,西北地区资源供应相对平稳,但是云南石化近期外放量缩减,川渝地区二级库库存偏低,外省资源需求量加大,这也是新疆价格持续上涨的另一重要原因(新疆液化气的主要目的地为川渝)。