周三(11月29日)亚市早盘,美指反弹受数据向好助推,鲍威尔证词缓和悲观情绪。本文收集针对汇市、金市和油市的机构评论,供大家参考。
美联储政策前景
野村:2018年美联储料加息三次,2019年再加息一次。野村证券指出,对美联储加息预期做出修正,较此前预期而言,预计2018年和2019年将各多加息一次。当前预期为,美联储将于12月进行年内第三次加息,2018年加息三次,分别于3月、6月和12月进行,并于2019年6月再加息一次。
ActivTrades:鲍威尔或将延续耶伦的政策。
ActivTrades首席分析师Carlo Alberto de Casa称:“鲍威尔的利率决定应该和耶伦的大同小异,但是如果他未来几个月采取鸽派路线,我也不会感到惊讶。我认为他不会过快推动升息,相反则会监测美国通胀及就业市场。”
外汇
欧元兑英镑
机构:英国房屋市场疲软无力,2018年看跌英镑。
北欧银行表示,2018年看跌英镑,较疲软的英国房屋市场为一大宏观原因所在;G10国家中英国房屋市场表现最为糟糕,且近期英国零售销售数据也显示,较低的房屋价格和较疲软的消费间存在关联;欧元兑英镑若再度跌向0.88,宜于该点位上方重建多仓,目标上看0.91附近点位。
美元兑日元
日银结束宽松预期悄然升温,美元兑日元多头“鸭梨山大”。
加拿大丰业银行表示,日元表现优于G10国家中大部分货币,各国央行相对货币政策前景支撑日元,近期日本央行刻意给出微妙暗示,可能会通过提高国债收益率的方式,早于预期退出应对危机的宽松政策;此外大规模的日元投机空头仓位也令汇价易于调整。
道明银行:2018年日元可能在G10货币中表现最好。
道明银行的北美外汇策略负责人Mark McCormick 11月27日接受电话采访时表示,日本央行可能是下一个发出某种制度转变信号的央行。由于日本央行仍在有效实施宽松政策,所以这不是一日之间和一月之间就发生很大进展的事情。
日本央行仍然将10年期国债收益率控制在零,随着通胀预期复苏,而名义利率并没有改变,实际收益率正在下降;但正如大家所看到的,美元兑日元无法突破115。
三菱日联:美元兑日元偏下行,或跌向110。三菱东京日联认为,美元兑日元偏下行,可能跌向110,且任何上行料受限于112.50。
巴克莱:明年初美元兑日元料仍于108-115交投。巴克莱资本指出,美元兑日元在跌破位于111.70的200日移动均线后,逐步跌向111附近点位,并回吐了9月以来的大部分涨幅,2018初料仍陷于108-115区间附近交投。
丹斯克银行:美元兑日元仍然倾向于下跌。
丹斯克银行(Danske Bank)分析师Mathias Mogensen认为,美元兑日元仍有可能进一步下跌。
美元兑日元11月27日继续走低,短暂跌破111.00心理关口,这是自今年9月18日以来的首次,因为美国国债收益率走低和疲弱的风险情绪令该货币对承压。短期风险仍然偏向于下行,因日元空头头寸处于拉伸状态,美国国债收益率曲线持平和日本央行开始谈论“政策调整”。从技术上讲,美元兑日元跌破110.83的关键支撑位则打开了跌向110心理关口的大门。
路透分析:日本进口商和投资者在111日元下方买进。
路透分析师指出,美元兑日元较周一低位110.85回升,亚洲市场低点在110.94。111.00下方涌现日本进口商和一些投资者的买盘;110.71是技术支撑位。
伦敦时段EBS平台买盘旺盛,但仍未能突破亚洲市场所及高点111.34。
预期上档进一步的阻力在111.46,为周一小时图所及高点;继周一未能下破111.03,美元兑日元空头心存顾忌。
美元兑加元
巴克莱:宜做多美元兑加元,目标上看1.2890。
巴克莱资本建议自1.2696做多美元兑加元,目标上看1.2890,止损设于1.2600;经济数据和财经事件方面,需重点关注周四(11月30日)将召开的石油输出国组织(OPEC)第173届半年度会议,及北京时间周五(12月1日)21:30将公布的加拿大9月季调后GDP和11月就业人数变动。
欧元兑美元
荷兰国际集团:短线欧元不大可能上破1.20。
荷兰国际集团认为,11月27日欧元兑美元自日高1.1961回落,意味着短线不大可能上破1.20。若北京时间周四(11月30日)18:00公布的欧元区11月未季调CPI意外上行,可能为带动欧元走强的最佳时机,此外若美国参议院版税改投票未获通过,可能引发欧元兑日元卖盘,而非推动欧元兑美元上破1.20。
1.20关口可望不可即,欧元或再现高位回落行情。
北欧银行表示,11月27日欧元兑美元上攻1.20未果后开始逐步走低,当前风险仍偏下行,投资者们需警惕,9月汇价也一度大幅上涨并上破1.20,但最终无力维持涨势,因显而易见的是欧洲央行并不乐见其上破1.20。
欧元兑日元
荷兰国际集团:若北京时间周四(11月30日)18:00公布的欧元区11月未季调CPI意外上行,可能为带动欧元走强的最佳时机,此外若美国参议院版税改投票未获通过,可能引发欧元兑日元卖盘,而非推动欧元兑美元上破1.20。
野村:2018年看涨欧元兑日元,目标剑指154。
野村证券表示,今年日本经济和金融市场表现与2005年类似,令日本政府及日本央行对明年过早退出当前超宽松货币政策立场更显谨慎;2018年全球央行货币政策分化料进一步扩大,将致日元兑主要货币走软,因此明年尤为看涨欧元兑日元,料大涨向153-154。
英镑兑美元
法国农业信贷:不宜于当前水平抛售英镑。
法国农业信贷讨论了英镑前景,持续认为不宜于当前水平抛售英镑,主要原因为英国政局持续存在不确定性,且英国央行加息预期将仍相对持稳;经济数据方面,重点关注北京时间周五(12月1日)17:30公布的英国11月制造业PMI,料持续显示商业活动表现良好。
北京时间10:17,美元指数报93.25;欧元兑美元报1.1842/44;英镑兑美元报1.3366/68;美元兑日元报111.60/62;澳元兑美元报0.7595/97。
黄金
路透分析:现货黄金可能在1292美元/盎司左右恢复涨势。
路透大宗商品及能源技术分析师王涛认为,现货黄金可能在1292美元/盎司左右寻求支撑,然后恢复朝1301美元/盎司迈进的反弹走势。
上述支撑位和阻力位分别为上升C浪的50%和76.4%预测位。
现货黄金曾短暂升越一个楔形的上趋势线,该楔形看来越来越像一个看涨形态。不过,只有升越1301美元,该楔形才能得到确认,然后则会暗示上攻目标位在1320美元/盎司;若跌破1292美元/盎司支撑位,则可能跌入1283-1288美元/盎司区间。
巴克莱:不排除黄金上摸1300美元关口可能。
巴克莱资深策略师Shin Kadota表示,共和党议员必须先就参议院和众议院之间的计划达成一致,之后该计划将有待参众两院批准。这将需要一段时间和努力,市场避险情绪可能强化,不排除黄金上摸1300美元关口可能。
北京时间10:17,国际现货黄金报1293.24美元/盎司。
油市
逆天了!高盛:2018年布油或大涨至80美元/桶。
高盛资产管理公司前主席吉姆·奥尼尔(Jim O"Neill)称,2018年布伦特原油期货价格可能大涨至约80美元/桶,而共识预期为明年布油不会有太大波幅,2018年11月或仅为约60美元/桶。
从供应水平来看,交易商们担心全球最主要的边际供应者沙特阿拉伯局势,因其国内外政策将进行大幅改革。
原油即期价格已涨至五年期远期合约上方,这种趋势可能逐步构筑。
路透分析:美国原油或进一步回落至57.24美元/桶。
路透大宗商品及能源技术分析师王涛认为,美国WTI原油或进一步回落至57.24美元桶,因57.72美元/桶支撑位看似太弱,无法止住当前的跌势;该道支撑位是上行III浪的214.6%费波纳奇预测位;由该道支撑位触发的反弹已在很大程度上被逆转;逆转表明跌势向下道支撑位57.24美元/桶延伸。
萨哈林1号项目石油产量增加,或影响俄罗斯执行减产协议。知情消息人士称,俄罗斯萨哈林1号项目石油产出从1月开始将提高约四分之一,达到每日25-26万桶。这暗示俄罗斯可能难以遵从延长后的减产协议。
俄罗斯和石油输出国组织(OPEC)周四(11月30日)将在维也纳开会,讨论延长减产协议,或许将协议延至2018年末。萨哈林1号项目目前日产量在20万桶左右。该项目在俄罗斯远东地区萨哈林岛沿海,由埃克森美孚运营。
咨询公司Resource Economist原油和油品部门主管Ehsan Ul-Haq说:“俄罗斯可能不得不削减其他油田的产量,来为萨哈林1号增产腾出空间。遵守减产协议以维持油价处于高位,符合俄罗斯的利益。”
埃克森美孚持有萨哈林1号项目的30%权益,日本Sodeco持有30%,印度ONGC Videsh持有20%,其余由俄罗斯国家石油公司持有。俄罗斯对与其他产油国共同延长减产的决心存在不确定性,令油市承压。
石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯等其他产油国将在11月30日开会,讨论是否延长减产。
高盛表示,此次会议结果“比以往不确定得多”,并称市场面临下行风险。该机构认为:“我们认为本周油价有偏向下行的风险,我们认为当前的油价、时间价差和仓位情况已经反映了减产协议很有可能延长九个月。”
咨询机构Wood Mackenzie表示,似乎产油国几乎已达成协议,延长减产至明年底。Macro Oils副总裁Ann-Louise Hittle 11月27日在一份报告中称:“但如果减产协议在2018年3月结束,我们的预估显示,2018年全球石油供应料较上年增加240万桶/日。”
野村证券:原油供应风险可能增加,将限制未来油价进一步上涨。油价目前处于较高水平,美国页岩油产量增加带来的风险可能会很快浮出水面。页岩油产量增加是近几年影响原油供应的主要风险之一,料将在明年一季度拖累油价。
花旗:预计OPEC会达成延长减产少于9个月的决定,但可能会推迟至2018年一季度公布。
加拿大丰业银行:未来几年,WTI原油价格将在50-60美元/桶之间,有可能飙升至80美元/桶。
渣打:OPEC宁可过度收紧石油市场然后再撤回。渣打分析师保罗·霍斯内尔等撰写电邮报告称,我们认为OPEC应该宁可过度收紧石油市场,如果需要的话可以稍后再撤回;OPEC阻力最小的路径是以最简单的形式实施市场预期中的延长减产9个月。
北京时间10:17,WTI原油1月期货报57.70美元/桶;布伦特原油1月期货报63.25美元/桶。
铜
波兰铜业CEO:对铜市持温和乐观态度,铜价处于非常高的水平。
铁矿石
高盛:预计铁矿石价格明年将跌至50美元,受供应增加影响。
高盛认为,铁矿石价格明年将下跌,因为包括巴西新矿在内的全球供应增加,并且中国钢铁产量料触顶回落。高盛预计铁矿石价格料跌向每吨50美元;据高盛的预测,铁矿石价格未来三个月可能跌至每吨60美元,未来六个月跌至55美元,12个月跌至50美元;这意味着铁矿石价格今年下跌后将连续第二年走低。
