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股指连续大跌 基金加速减仓

2010-05-10 16:24   来源:

根据浙商证券基金智库基金投资选择系统的测算,322只偏股型开放式基金(包括股票型基金和混合型基金,不包括指数型基金,下同)的平均仓位在上周继续下调,比前一周下降2.41个百分点,达到78.41%。剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体也表现为主动减仓,主动减仓的幅度为1.84个百分点,其中选择主动减仓的基金占比52.52%。在主要股指不断大幅下跌的背景下,基金整体开始表现为主动减仓,并且减仓的力度相对较大,表明在持续利空的影响下,虽然主要股指跌幅较大,但基金对后市的看法依然比较谨慎。

从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看,减仓幅度在0%~5%之间的基金占比32.61%,减仓幅度在5%~10%的基金占比15.22%,该数据较前一周有明显上升。与此同时,加仓幅度在0%~5%的基金占比为41.93%。综合来看,虽然选择减仓的基金占整体数量的比例优势并不明显,但是其减仓的力度却是逐渐增强,可见基金对后市不太乐观。

从全部偏股型基金的仓位分布来看,与前一周相比,高仓位(90%以上)和中高仓位(80%-90%)的基金数量继续下降,而其他仓位的基金数量则有所上升。综合来看,上周仓位在80%以上基金占全部偏股型基金的比例为54.42%,占比下降。此外,我们还观测到,有26.73%的基金仓位接近募集说明书中所述的配置上限,与前一周相比下降7.43个百分点,同时,有3.46%的基金仓位接近募集说明书中所述的配置下限,与前一周相比上升0.97个百分点。

按投资类型划分,上周股票型基金的平均仓位为83.88%,比前一周下降2.55个百分点,剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,股票型基金主动性减仓2.09个百分点,主动减仓的基金占比为53.49%;混合型基金的平均仓位从74.39%下降至72.14%,同样表现为主动性减仓,主动减仓幅度为1.56个百分点,主动减仓的基金占比为52.67%。按晨星基金类型划分,股票型基金、积极配置型基金以及保守配置型基金的平均仓位分别为82.37%、69.65%和41.55 %,股票型基金,积极配置型基金和保守配置型基金分别主动性减仓1.98个百分点,1.52个百分点0.80个百分点。

将基金最新公布的净值规模大小排序,我们将基金分为大盘基金(前1/3的基金)、中盘基金(中间1/3的基金)和小盘基金(后1/3的基金)。上周大盘基金的平均仓位为80.89%,比前一周主动减仓1.71个百分点;中盘基金的平均仓位为77.90%,比前一周主动减仓2.36个百分点;小盘基金的平均仓位为76.44%,较前一周主动减仓1.44个百分点。

按基金最近一年的业绩表现排序,我们将业绩表现最好的前1/3的基金称为绩优基金,中间1/3的基金为中等基金,后1/3的基金为普通基金。上周绩优基金的平均仓位为76.44%,较前一周主动减仓2.58个百分点;中等基金的平均仓位为77.43%,较前一周主动减仓1.43个百分点;普通基金的平均仓位为81.36%,较前一周主动减仓1.52个百分点。

 
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