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基金仓位下降至80%以下 态度依旧谨慎

2010-02-08 08:09   来源:和讯

  根据浙商证券基金智库基金投资选择系统的测算,305只偏股型开放式基金的平均仓位在上周出现一定幅度的下降,由前一周的81.19%降至78.69%,下降了2.50个百分点,平均仓位降至近3个月以来的新低。剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体依然表现为主动减仓,且主动减仓的幅度为2.09个百分点。上周主要股指连续第三周出现下跌,在这样的背景下,基金仍然选择主动减仓,表明在海外市场再度大跌的影响下,基金对市场的态度依然比较谨慎。

  从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看,减仓幅度在0%~5%之间的基金占比48.20%,而减仓幅度在5%~10%的基金占16.72%。与此同时,加仓幅度在0%~5%的基金占比32.46%。综合来看,选择减仓的基金占整体数量的比例为66.23%,较前一周有所上升。

  从全部偏股型基金的仓位分布来看,与前一周相比,高仓位(90%以上)和中高仓位(80%-90%)的基金数量则有较大幅度的下降,其他仓位的基金数量则相应上升。综合来看,上周仓位在80%以上基金占全部偏股型基金的比例为51 %,较前一周大幅下降。此外,我们还观测到,有13.21%的基金仓位接近募集说明书中所述的配置上限,与前一周相比下降了6.14个百分点,同时,有0.94%的基金仓位接近募集说明书中所述的配置下限,说明部分基金放弃了此前较为激进的仓位配置策略。

  按投资类型划分,上周股票型基金的平均仓位从86.05%下降至83.30%,较上一周减仓2.75个百分点,剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,股票型基金主动性减仓2.39个百分点,主动减仓的基金占比为69.36%;混合型基金的平均仓位从74.82%下降至72.65%,同样表现为主动性减仓,且主动减仓幅度为1.69个百分点,主动减仓的基金占比为62.12%。按晨星基金类型划分,股票型基金、积极配置型基金以及保守配置型基金的平均仓位分别为83.18%、68.58%和39.75%,股票型基、积极配置型基金和保守配置型基金分别主动性减仓2.20个百分点、1.88个百分点和0.46个百分点。

  将基金最新公布的规模大小排序,我们将基金分为大盘基金(前1/3的基金)、中盘基金(中间1/3的基金)和小盘基金(后1/3的基金)。上周大盘基金的平均仓位为82.33%,比前一周主动减仓1.93个百分点;中盘基金的平均仓位为80.15%,比前一周主动减仓2.08个百分点;小盘基金的平均仓位为74.43%,较前一周主动减仓2.08个百分点。

  按基金最近一年的业绩表现排序,我们将业绩表现最好的前1/3的基金称为绩优基金,中间1/3的基金为中等基金,后1/3的基金为普通基金。上周绩优基金的平均仓位为81.63%,较前一周主动减仓2.62个百分点;中等基金的平均仓位为80.11%,较前一周主动减仓1.65个百分点;普通基金的平均仓位为75.16%,较前一周主动减仓1.81个百分点。

 
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