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多头失守最后支撑传达两大信号

2010-04-26 15:14   来源:

  股指期货日益火爆,这让机构投资者好不羡慕,不过这样的现象很快就会得到解决,券商、基金等参与股指期货的交易指引出台,QFII投资者和基金特定客户也会近期推出,并提出了由于其风险承受力相对较强,相关安排会更加宽松。管理层目前对券商和基金参与股指期货制定了较多的“限制”(具体数值我就不解读了,对投资者意义较小),玉名认为大家明确了两点即可,首先是管理层目的在于保证刚刚建立起来的股指期货制度不会受到太多的冲击,同时也给机构投资者一个缓冲期。其次是机构参与的积极性,我们可以看一下股指期货推出一周多的时间内,成交榜排名前列的均被券商类期货公司所占据,这说明还是券商,以及券商类资金参与股指期货的积极性是很强的,一方面是可以增加其本身的盈利点(佣金收入),另一方面给自营资金更大的操作空间,虽然说有这样那样的限制,但在积极的利益获取欲面前,这些都是很容易解决的。

  那么明确了机构参与的热情之后,下面就是需要知道这样的行为对股指期货,以及对股市影响如何。之前玉名给大家分析过,当下的沪深300股指期货不像是期货,更像是一种“权证”,交易量大而持仓量小,资金多进行T+0交易博弈短线,而很少利用隔夜仓博弈大行情。从目前来看,直接参与股指期货的真实资金不会超过5亿元,但产生的量能日均已经超过了1200亿元,接近或超过了沪市单边量。机构资金进入之后,会平抑短线交易的频繁性,转而增加持仓博弈的规模性,那么股指期货对股市的影响力更大。现在很多人认为当下实际参与股指期货的资金量少,对股市影响力差,对此我持有相反的观点,在股指期货前我就给大家分析过,初期会有资金进行观望,而一旦股指期货方面赚钱效应明显,而股市方面低迷时,那么资金天生的逐利性特点会促使资金越来越多地导向股指期货,实际上目前就是这样的局面,股市方面行情越低迷,越凸现股指期货的赚钱效应,那么股指期货对市场影响就从心理逐步演变为心理、技术和资金等全面的影响。

  外围市场上,美股持续走强,创出了18个月来的新高,同时欧元的反弹也促使了美元的回落,大宗商品期货借势走强,所以我们看到了资源股近期一直非常活跃,哪怕是在上周长阴大背景下也保持了强势。实际上,前面我也给大家总结过,一季度来看,欧美市场由于刺激政策退出遥遥无期,反而使得资金方向明确,屡创新高;而A股市场由于消息面的暧昧,使得资金始终处于一种迷茫的状态,从而持续振荡,没有好的表现。技术上看,当下急明确4·19长阴下跌的性质,玉名认为是两点,一方面,4·19日沪指3121-3096点向下跳空缺口和3·29日沪指3067-3071点向上跳空缺口形成了向下的岛形反转,缺口一天不回补,那么这样调整形态就无法改变;不仅上行空被压制,另一方面,2975点是多头最后的稻草,已经反复试探了多次,这里如果失守,那么上面所有利于空头的因素就会集中释放,从而造成中级调整走势。因此进行这样大的走势分析之后,我们再来看今天的走势就会非常明显了,虽然外盘走势制造了高开,但场内弱势格局并未借势上行,反而再度下探,2975点反复被试探,最后跌破。如今多头最后的支撑岌岌可危,当下投资者要还是要按照上周介绍的,做必要的调仓行为。这种空头得利的局面对哪些个股影响最大?之前玉名已经给大家将盘面个股划分为三类,即以4·19长阴为标准,收复失地和创出新高的为一类,说明主力强大,虽然长阴影响却依然强势;虽未收复失地,但前期底部支撑有效,随后未创新低的为一类,此类个股主力一般,受到环境因素影响大,但个股本身未有问题,所以自身做空欲望低;长阴下跌,随后持续下行,之前也是长期弱势个股为第三类,此类个股也是投资者最应该规避的,因为其不仅是因为股指弱势影响而走低,而且因为其本身个股问题而长期走弱,此类个股还会有新低。

 
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